1、全球央行流動(dòng)性跟蹤：美歐英日總資產(chǎn)、總資產(chǎn)/GDP。年初以來(lái)美歐日央行總資產(chǎn)規模均在下行，但下行懸臂絞速度有所趨緩，央行總資產(chǎn)/GDP比重較年初下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，2023年單季降幅在2個(gè)百分點(diǎn)左右。
2、美聯(lián)儲縮表的“量?jì)r(jià)”跟蹤指標：準備金余額與ONRRP等資產(chǎn)負債表關(guān)鍵賬戶(hù)&EFFR - IOER利差等貨幣市場(chǎng)關(guān)鍵利差。截至2024年3月20日，美聯(lián)儲準備金規模相比縮表前仍擴張，表明縮表對準備金的沖擊仍未顯現；貼現窗口、SRF用量均未提升，表明縮表未造成聯(lián)邦基金市場(chǎng)/回購市場(chǎng)出現流動(dòng)性短缺；EFFR-IOER利差、SOFR-EFFR利差、SOFR-IOER利差均在正常水平，表明縮表未對貨幣市場(chǎng)利率帶來(lái)沖擊。
3、全球金融市場(chǎng)流動(dòng)性跟蹤：國債市場(chǎng)流動(dòng)性&金融市場(chǎng)信用溢價(jià)。主要經(jīng)濟體的國債市場(chǎng)流動(dòng)性相對平穩，國債買(mǎi)賣(mài)價(jià)差均在歷史較低水平。美元流動(dòng)性溢價(jià)處于低位，Libor-OIS利差與離岸美元掉期點(diǎn)均顯示美元流動(dòng)性環(huán)境穩定。全球信用債市場(chǎng)風(fēng)險溢價(jià)處于低位，各地區信用債CDS均處于歷史低位，美國信用債OAS與商業(yè)票據-EFFR利差也處于低位。
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